半导体全线崩溃 复苏要到2024？

【链接——支撑世界工厂的台湾IT企业全面下滑】台湾19家主要IT企业的业绩出现过去10年来最大下滑。台湾企业牵连着个人电脑全球产量的逾8成、服务器的9成、半导体的逾6成、游戏机的8成。通过台湾各企业每月营业收入可以预测未来约3个月的景气动向……https://t.co/Fhmj8AOrt7https://t.co/Z7yNNV0qJ5

— 日经中文网 (@rijingzhongwen) April 21, 2023

　　台积电的业绩受益于“疫情特需”，2020年以后持续快速增长，但目前环境明显改变。

　　全球半导体需求出现锐减，各企业处于全面崩溃的局面。业内最大厂商台积电（TSMC）4月20日发表的数据显示，2023年1～3月的净利润仅比上年同期增长2%。预计全年营业收入将下降。韩国三星电子的利润也大幅下降。半导体被视为经济的先行指标，当前的需求反映出今后半年的经济前景。世界经济的前景面临消极因素。

　　台积电1～3月的营业收入增长3.6%，增至5086亿新台币，净利润增长2.1%，增至2069亿新台币。

　　台积电召开记者会，作为经营首脑的首席执行官（CEO）魏哲家就1～3月表示，全球经济低迷导致需求超预期下滑，尤其是中国下滑明显。针对全年预期也提出悲观看法，认为2023财年（截至2023年12月）按美元计算将出现中低个位数（1～5%）的营收下滑。

　　截至2022年台积电连续3年维持创出历史新高的营业收入和净利润、实现快速增长的局面已明显改变。年度设备投资维持1月公布的最多360亿美元不变。

　　全球半导体市场自2020年至2022年持续保持强劲势头。在约3年里，由于新冠疫情蔓延，居家办公等普及。以个人电脑为中心，出现了前所未有的“数字特需”。但在疫情走向终结的背景下，自2022年下半年起，特需逐渐消失，行情转而开始走下坡路。

　　中坚和中小企业率先受到打击，在尖端半导体领域排在世界首位的台积电也受到了影响。

　　其它大型半导体企业也同样处于严峻局面。台积电的竞争对手韩国三星电子1～3月的营业利润(快报值)下降96%，降至6000亿韩元。美国英特尔和韩国SK海力士也在2022年10～12月陷入最终亏损，1～3月有可能进一步恶化。

　　美国美光科技截至2023年2月连续2个季度出现最终亏损。该公司首席执行官桑杰-梅罗特拉（Sanjay Mehrotra）在3月表示：“该行业将面临过去13年来最严重的衰退”。

　　半导体被用于广泛产品，截至2022年上半年维持繁荣，甚至半导体短缺成为问题。不过，在持续繁荣的局面下，厂商为确保半导体而焦虑，半导体订货量容易过剩。

　　另一方面，如果货币紧缩等因素导致经济下行，厂商将不得不降低产量，半导体将转而变得不被需要，成为过剩库存。这就是目前的情况。

　　半导体的特点是峰谷波动(硅周期)明显，此次目前也看不到需求的底部。世界半导体贸易统计组织(WSTS)的数据显示，全球半导体营业收入2月比上年同月下降24%，跌幅仅次于雷曼危机后的2008年底～2009年初。

　　与此同时，设备投资也踩下急刹车。国际团体SEMI预测称，各半导体企业对制造设备(前工序)的投资额2023年将比上年减少22%，降至760亿美元，4年来首次低于上年。

　　业界在今年初曾期待此次的半导体萧条在今年上半年结束，进入下一个增长周期。不过，最终产品的销售恢复速度比预期更慢，个人电脑1～3月的全球出货量(美国调查公司IDC调查)比上年同期减少约3成。4家主要企业均处于大幅下降2～4成的局面。

　　目前也看不到新的需求拉动因素，由于台积电此次业绩超预期下滑，日本一家实力供应商的高管大失所望，表示“6月好转的论调就此消失。全面复苏要等到2024年”。

　　台湾经济研究院的刘佩真认为，如果世界经济在这种情况下持续低迷，半导体行情的反转将推迟到年底，重返增长轨道要到2024年以后。