网信办审查美国存储芯片巨头 这家中国客户回应

　　日前美国存储芯片巨头美光公司被网信办调查，美光公司中国客户之一、A股存储器龙头江波龙(301308)一度被担忧恐受其影响。

　　4月2日晚间，江波龙上市公司方面人士向证券时报·e公司记者表示，江波龙一直基于稳健经营，控制资源成本及交付风险，产品设计都有备份存储资源。另外，江波龙供应是多元的，与主要存储供应商建立了长期商业关系。

　　A股存储厂商回应影响

　　3月31日，中国网信网发文称，为保障关键信息基础设施供应链安全，防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对美光公司（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。

　　美光是美国的存储芯片行业龙头，也是全球存储芯片巨头之一，2022年收入来自中国市场收入从此前高峰57%降至2022年约11%。根据市场咨询机构Omdia（IHSMarkit）统计，2021年三星电子、铠侠、西部数据、SK海力士、美光、Solidigm在全球NANDFlash（闪存）市场份额约为96.76%，三星电子、SK海力士、美光在全球DRAM（内存）市场份额约为94.35%。

　　报道显示，美光在日前声明中表示，公司正在与中国国家互联网信息办公室就调查进行沟通，正在全力配合调查。截至记者发稿，美股美光科技股价下跌4.36%，总市值660亿美元。相比，韩国三星电子股价上涨1.27%。

　　A股上市公司中，江波龙、佰维存储等公司披露过美光等国际存储厂商为公司供应商。

　　对于本次美光被调查影响，有A股旗下存储厂商向证券时报·e公司记者表示，目前还在观察，实际影响还无法评估，可能还要一至两周才会较清晰。

　　江波龙方面人士向证券时报·e公司记者表示，江波龙一直基于稳健经营，控制资源成本及交付风险，产品设计都有备份存储资源。另外，江波龙供应是多元的，与主要存储供应商建立了长期商业关系。

　　提升供应链韧性

　　据证券时报·e公司记者最新了解，美光在江波龙采购占比已经显著下降，至少已经不是主要大供应商。

　　公告显示，2021年美光位列江波龙第一大存储晶圆供应商，采购约31亿元，占比33.52%；2022年，江波龙第一大、第二大和第三大供应商采购金额占比分别是26.28%、22.85%和5.76%。

　　另一方面，国产存储厂商长江存储位列江波龙第五大供应商，采购金额3.69亿元，占比5.05%，接近第四大供应商占比。

　　2022年以来，美国对中国半导体存储采取一系列出口管制措施，江波龙也曾在年报中指出，公司作为下游存储器厂商对此保持高度关注，并进一步提升自身供应链韧性，做好充分应对。

　　近年来，长江存储和合肥长鑫的技术及产品能力经过多年的积累均取得了一定突破，在一定程度上改变了多年以来国际原厂完全主导存储晶圆供应的局面，国产存储厂商也积极与之合作。

　　目前江波龙已经在存储产业链上下游建立国内外广泛合作。2022年年报显示，江波龙与三星、美光、西部数据等主要存储晶圆原厂签署了长期合约，确保存储晶圆供应的稳定性，巩固公司在下游市场的供应优势，公司也与国内国产存储晶圆原厂武汉长江存储、合肥长鑫保持良好的合作。

　　另外，大为创芯日前也向记者表示，公司以嵌入式产品为主打，与上下游供应链密切合作，着力提升国产存储器自主程度。

　　存储市场复苏预期高涨

　　存储在本轮半导体行业周期调整中遭遇重创，DRAM（内存）和NANDFlash（闪存）为主的存储器产品大幅跌价，2022年美光科技、SK海力士削减开支，铠侠缩减三成产能。据CFMS闪存市场统计，2022年DRAM和NAND市场规模分别为780亿美元与470亿美元，同比降低18%和32%。

　　不过，随着库存逐步回调以及细分市场逐步复苏，市场对存储市场复苏预期高涨。

　　3月29日，美光2023财年第二财季亏损23.1亿美元，计提超14亿美元的库存损失，公司方面表示芯片业寒冬已经过去，第三财季销售指引高于分析师预期。次日，A股存储器板块3月30日再度上涨4.59%，江波龙、普冉股份、东芯股份、大为股份等个股纷纷触及涨停。

　　大为创芯高管向记者表示，存储市场从去年开始步入低迷，供大于求，DRAM厂纷纷减产，预计2023年DRAM领域有望达到供需平衡，今年年底将有机会反弹。其中，相比DRAM，NANDFlash难度比较大，因为从2003年以来NANDFlash趋向供大于求，并且今年新制程推出导致Flash比较难达到供需平衡。整体来看，传统的通用型存储复苏比较困难，而定制化、利基型存储会比较容易反弹复苏。

　　行业数据也预测DRAM和NANDFlash价格跌幅有望收窄，但具体拐点尚不明确。

　　根据TrendForce集邦咨询数据，由于美光、SK海力士已经启动DRAM减产，预估第二季跌幅会收窄至10%~15%。不过，由于2023下半年需求复苏状况仍不明确，DRAM均价下行周期尚不见终止。

　　另外，NANDFlash市场仍处在供给过剩状态。集邦咨询预估，第二季NANDFlash均价仍将持续下跌，环比下跌幅度收窄至5%~10%。后续恢复供需平衡的关键在于原厂是否有更大规模的减产；若目前需求端未再持续下修，NANDFlash均价有机会在第四季止跌反弹。