重押中国科技股惨赔2870亿 避险基金传奇失光环

'“adjusted valuations down” for its private investments'

Things have gone from bad to worse at Tiger Global Management’s flagship hedge fund https://t.co/yTSOjdWK8Z via @wealth

— Scott McMaster (@scott_mcmaster) April 2, 2022

　　〔自由财经综合报导〕根据彭博报导，知名避险基金老虎全球管理公司（Tiger Global Management）因为重押中国科技股，导致今年第1季惨赔34%，金额超过100亿美元，让20几岁时被视为避险基金界的「神童」，40几岁时被誉为「传奇人物」的创办人柯勒曼（Chase Coleman）光环尽失。

　　在历经艰难的2021年后，老虎全球的避险基今年第1季暴跌34%，让业界感到震惊。报导说，大量押注遭到重创的股票、俄罗斯入侵乌克兰后的股市抛售，加上长期以来推动美国和中国快速成长的科技公司陷入严重困境，是导致老虎全球惨赔的原因。

　　老虎全球的投资团队4月1日在致投资人的信函中写道：「在这一刻，我们感到谦卑，但我们的信念坚定，对前进的机会充满信心。我们正在使用所有可得的意见，重新评估和改进我们的模型。」

　　老虎全球是由柯勒曼和合伙人施雷佛（Scott Shleifer）创办，长期以来被视为避险基金业辉煌岁月的缩影，当时2位数字的报酬率是常态，热门基金经理人准确无误地做多赢家和放空输家，仅在2020年，柯勒曼的旗舰避险基金就大涨了48%。

　　这2年的命运转折，不仅伤害了柯勒曼的职业自豪感。在老虎全球掌管、锁定上市公司的350亿美元避险基金中，今年的亏损已导致基金会、捐赠基金、退休基金和老虎全球内部人士在内的投资人超过100亿美元的损失，柯勒曼个人财富也减少13亿美元。

　　老虎全球的第1次危机是在2008年全球金融海啸期间，当年该公司亏损26%，隔年上涨1%，柯尔曼重振旗鼓，矢言要重回科技股，避开政治事件或宏观事件可能干扰的展业。这个方法获得了惊人的回报，到 2020 年，老虎全球在避险基金的年化回报率超过 20%，仅亏损2年。但老虎全球对科技股的押注正在拖累其避险基金的绩效。

　　在高通膨和升息预期已令今年美国股市紧张不安之际，俄国对乌克兰的战争引发了人们的避险情绪。以科技股为主的那斯达克 100 指数和以小型股为主的罗素 2000 指数在第1季度均进入熊市，跌幅超过 20%。

　　老虎全球的失败之处在于紧紧锁定科技公司，尤其是来自中国的科技公司，过去这给该公司带来丰厚的报酬。以京东为例，老虎全球在2009年开始对该公司押注2亿美元，最后赚50亿美元，截至去年12月底，老虎全球的所有持股中以该公司居冠。

　　但受到中国监管打压、美中之间的紧张关系影响，纽约交易所上市的京东去年下跌20%，今年以来再跌16%。老虎全球投资团队在4月1日致投资人的信函中坦承：「事后看来，我们应该在 2021 年从投资组合中卖出更多股票。」